大多数聪明人破产不是因为笨，而是他们算错了一道简单的数学题。他们以为负债10万和存款10万中间的差距是20万，错了！大错特错！不是20万，不是数字，甚至不是你以为的金钱，真正的差距是你对时间的控制权、是你对生活说不的权利。是两种完全相反的生存结构，一个让你成为时间的主人，一个让你成为债权人的奴隶。
今天我要给你讲的不是会计学，是生存学。大多数人看负债，只看到三个维度：本金、利息、还款期限。但他们忽略了最重要的第四个维度：时机。注意，我说的不是30年的期限，我说的是你在关键时刻的等待权。债务会把时间维度从你的决策中剥离，什么意思？听仔细了，接下来的这个故事价值40亿美元。1998年，长期资本管理公司LTCM倒闭了，这是一家什么公司？里面有两个诺贝尔经济学奖得主，可以说是当时地球上最聪明的一群人，他们的模型完美无缺，他们知道市场最终会回归理性，只要给他们时间，他们的投资一定是赚钱的。但是他们倒闭了，短短三个月内40亿美元归零，为什么？因为他们借了太多的钱、背负了太高的债务。当俄罗斯债务危机爆发，市场出现剧烈波动时，债权人可不管你的模型对不对，不管你长期能不能赚钱，他们只要求一件事，现在还钱。于是，这些诺贝尔奖得主被迫在市场最低点卖掉最好的资产，这就是最恐怖的地方，他们不是死于愚蠢，他们死于没有时间。这就是负债最可怕的地方，它剥夺了你等待的权利，它剥夺了你犯错的权利。当危机来临时，你必须在最错误的时间做最错误的决定。
我们回到那个10万块的问题，别眨眼，接下来的这笔账比你的大学文凭更值钱。先看负债10万，假设是房贷30年利率5%， 你觉得你只是每月还537元吗？不，你是在未来30年的每一个月都把你的自由抵押给了银行，这30年里你不敢换工作，因为要还房贷；你不敢在这个月生病，因为要还房贷；老板的无理要求你不敢拒绝，因为要还房贷。在数学上你付出的真实成本是：如果你把这还房贷的钱拿去投资，年化8%，30年后你会拥有70万。但这还不是最昂贵的，最昂贵的是你失去了30年的选择权。再看存款10万，复利公式告诉我，10万本金年化8%，30年后是100万。但这100万仅仅是数字吗？不，他是你的fuck you money。当你有10万存款时，如果老板让你做违背良心的事，你可以说不；如果行业通过下行周期，你可以从容等待；如果看到千载难逢的机会，你可以立刻出手。所以，负债10万对决存款10万，在数学上的差距是70万加100万等于170万，是常识的8.5倍。但在人生维度上的差距，是30年的奴隶对决30年的主人，这个差距是无穷大。
很多人对现金有误解，他们说通胀这么厉害，持有现金就是亏钱。如果你也这么想，请把自己打醒，这是典型的穷人思维。我要告诉你一个违反直觉的观点，现金不是资产，现金是期权。什么是期权？就是你在未来某个时刻做选择的权利。2008年金融危机，雷曼兄弟倒闭，华尔街血流成河，通用电气、高盛这些大公司股价跌到了地板上。当时所有人都恐慌了，所有人都在卖，不是因为他们想卖，是因为他们被迫要卖，因为他们有债务，即使是高盛这样的巨头也因为流动性枯竭而濒临破产。这时候我和合伙人沃伦在做什么？我们坐在办公室里喝着可乐接电话，我们投资了高盛、投资了通用电气，拿到了令人咋舌的优惠条款，年化收益率超过10%外加巨额的认股权证。为什么我们能捡到这些金子，是因为我们比华尔街更聪明吗？不，仅仅是因为我们手里有现金，仅仅是因为我们没有任何债务。在那个至暗时刻，现金的价值不是它的面值，而是它的稀缺性。大家都缺钱的时候，你手里的一块钱可能价值10块钱。
记住这两句话，可能让你少奋斗10年。现金是在恐慌中保持理性的能力，现金是在别人被迫卖出时你能从容买入的权利。如果你为了跑赢3%的通胀把手里的现金都变成了高风险资产或者背上了债务，那当暴跌来临时，你输掉的不是3%的通胀，而是你的一生。这道理不是我生下来就懂的，是我看着别人死掉才学会的，这可能是我人生中最贵的一堂课。1973年到1974年美国股市崩盘，我的投资组合市值跌掉了50%以上，那是我人生中压力最大的时刻之一。但我活下来了，而且之后赚了几百倍，但我的一些朋友比我聪明、比我懂数学，他们破产了、彻底出局了。为什么？因为他们用了杠杆借钱炒股，当股市跌到30%的时候，银行打来电话强制平仓，他们倒在了黎明前。如果他们没有债务，他们只需要做一件事：等待，什么都不用做，只是等待。两年后股价就回来了，10年后他们会是亿万富翁，是债务剥夺了他们等待的资格。这就是我在开头说的，债务把你的智商归零了，无论你多聪明多正确，只要你在这个赌场里借了钱，你就把命运交给了运气，而运气是不可靠的。
贫穷有两种，第一种是物质贫穷，没钱买肉、没钱买车，这很痛苦，但只要努力可以改变。第二种是时间贫穷，这才是最绝望的，也是现在99%年轻人的现状。你看起来有车有房，生活光鲜，但你每天睁开眼，你的时间就已经被债务分配好了，这笔钱还房贷、那笔钱还车贷、剩下的还信用卡。你不敢休息、不敢生病、不敢思考，你就象一只在转笼里奔跑的仓鼠，跑的越快笼子转的越快，永远停不下来。这就是债务的陷阱，它用现在的满足感买走了你未来的可能性。
很多人问我，查理，怎么才能变得富有？我的回答总是让年轻人失望，我说慢慢变富第一步也是最重要的一步：消灭消费型债务。如果你有10万存款，同时有10万信用卡债，不仅在数学上你是负资产，在心理上你是精神分裂的，你一边有虚假的安全感，一边有真实的焦虑感。听我一句劝，把那10万存款拿出来还掉，债务归零然后从零开始，这一次你是自由之身，你赚的每一分钱都是你自己的，你的每一分钟都属于你自己。
如果你坚持看到了现在，说明你已经赢了90%的人。最后我想送给年轻人三句话，这也是我希望我在30岁时能听懂的话：
一.别让世界定义你的成功
邻居买了豪车、同事换了豪宅，那是他们的生活，不是你的。如果你为了这些虚荣去负债，你就是在用你的自由去买别人的眼光，这生意太亏了；
二.复利是世界第八大奇迹
但复利分正负，存款是天使，他帮你工作，你睡觉时他在赚钱。负债是魔鬼，他对抗你，你睡觉时他在吸血。你必须选边站，一定要站在天使这一边；
三.保护好你的机会成本
10万块钱不仅仅是钱，它是你改变命运的种子，不要轻易把它换成一堆会贬值的破铜烂铁。把它种在土壤里，耐心等待。记住钱的差距可以通过运气弥补，但时间的差距无法弥补。
当你甚至不用看账单就能自由的决定今天做什么、不做什么的时候，那你就是真正的富人。朋友们，查理芒格的这段话，希望能帮你赎回你的人生。
