你以为的产能过剩是生产出来的东西实在太多了，实际上的产能过剩是生产出来的东西老百姓根本买不起。看着老板台面上的一桶豆浆，只能看着，买不起老板也没法降价，再降价只能赔钱了。以前咱们的产能其实是靠债务撑起来的，就说房子吧，为啥以前老百姓能买那么贵的房子，还不是把未来几十年的收入提前拿出来，现在花了啊！地方搞1基建靠债务、老百姓消费靠债务、企业生产也靠债务。打个比方，您一年赚10万，要是敢把未来12年每年5万都提前拿出来，现在一下子就有160万的消费能力，社会一看有这需求就按160万的规模去生产。可第二年呢，160万的消费能力没了，每年只剩下5万，生产要是不缩减可不就产能过剩了吗？这才是最根本的原因。
现在咱们就进入了还债周期，手里能用来消费的钱自然就少了。早年土地革命的时候，毛主席就分析过一个尖锐的问题，地里的粮食明明够吃，为啥还有人饿肚子？答案就藏在分配上，粮食没到饿肚子的人手里。这道理放到现在照样戳中要害，哪有什么真的产能过剩，说白了就是贫富差距太大，东西卖不出去了。不是因为没人要，是老百姓穷买不起。
2023年统计局数据显示，我国人均GDP超1.2万美元。你瞅瞅身边人，有几个敢说自己能轻松买下超市里的进口水果。现在这时代商品倒是挺多、物质也丰富，可问题有时候不是造出来的，而是分配歪了，老百姓只能看着好东西叹气，退而求其次买便宜的，有时候还得被人说一句是你不够努力。1930年代的上海经济危机的时候，有些买办资本家为了维持价格，把牛奶往黄浦江里倒，工厂把卖不出去的布当燃料烧。与此同时，闸北的工人全家挤在棚户区，穿的衣服补丁叠补丁，郊区的农民只能挖野菜填肚子。当时申报记者问一个工厂老板，为啥不便宜点卖给穷人，老板冷笑一声：便宜？他们连便宜的钱都没有。这就是资本的逻辑，宁可把东西毁了也不亏本卖，宁可产能过剩也不肯让点利润。
现在情况只不过是换了件马甲，手机厂商一年搞好几个新机，可有多少人还在用三年前的旧手机，不是不想换，是车贷、房贷、孩子学费压的喘不过气，哪有钱换。再看看现在的每月工资够买几支大牌口红的，说到底，所谓的产能过剩从来不是社会总商品真的多到用不完，而是劳动者创造出来的财富，通过工资税收、资本得利的这些渠道全都流到了少数人手里。大多数人手里的钱根本买不起自己亲手造的东西。还有人说靠消费补贴能刺激消费，别做梦了，拿啥刺激？罚钱吗？你觉得罚的那点钱是能留到嗷嗷待哺的实体经济和普通消费者手里，还是会第一时间冲进资本市场在金融系统里空转，把下一个泡沫吹的更大？
看看历史就知道，每次大放水，最后的结果都是贫富社会差距拉大。那降息呢？现在的问题是利息太高吗？根本不是。真正的问题是大家对未来没有信心，预期都是负的。要是一个人觉得自己将来可能会失业，收入会降，就算你把贷款利率降到0，他敢借钱吗？满脑子想的都是咋缩减开支、提前还贷款，为以后的日子做准备。企业也一样，看不到利润没订单，就算借他再便宜的钱他敢扩大生产吗？那不是找死。所以，任何不考虑增加老百姓可支配收入和重建社会保障体系的所谓的刺激消费的政策都是瞎扯。
现在老百姓的负债已经顶到天花板了，社保、医保也越来越让人没底气。你让大家花钱，大家只会把钱攥的更紧，这点钱是他们对抗未来不确定性的唯一底气。你以为发几张消费券、搞几个购物节，就能打破这个铁打的经济定律吗？太天真了。那是不是就真没辙了呢？要是想你好、我好、大家好那还真没辙，根本不存在一个能让所有人都满意、还不用经历痛苦的好办法。不管怎么尝试解决，肯定会触动某些人的利益。你将把上游截住的财富重新分到下游老百姓手里，上层那些人会心甘情愿的把吃到嘴里的肉吐出来吗？
但如果说解决方向呢？还得是去产能。时间倒回到2015年，那个时候中国经济就面临严重的产能过剩，钢铁、煤炭、水泥这些传统行业库存堆的都快溢出来了。造的多、卖的少，内需拉不起来，外需还被欧盟征税卡脖子 4年。次年10月11中央财经领导小组拍板，推进供给侧结构性改革，明确提出了五个关键词：去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。从那个时候起，中国就开始了一场轰轰烈烈的去库存行动。政策一出手都特别坚决，单说2016年一年，粗钢、煤炭就减产了上亿吨。很快这些行业价格开始反弹，利润也跟着上涨。
但去产能也不是没有代价，单是煤炭和钢铁行业，有的倒闭、有的转型，整个产业链都经历了一轮大洗牌。可现在，去产能跟16年是完全不一样，不光传统行业的产能还没清完，连新兴行业也卷进来了。光伏、储能、新能源车全在拼价格、拼成本、搞内卷，这事根本不是砍点产能就能解决的。整个产业链从中端产品到上游原材料、设备，都在价格战里面打得头破血流。就说光伏，组件库存够全球用3年。新能源车更夸张，价格降到9,9000还送智能驾驶。
但历史告诉我们，解决这种级别的经济失衡只有两条路，一条是主动的痛苦的改革，敢于向既得利益者开刀，推动真正的收入分配改革，建立扎实的社会保障网络，让财富更多的流向劳动者。但这需要巨大的政治魄力，需要忍受经济在短期内失速，甚至硬着陆的风险，这条路极难。另一条路呢，是被动的、更痛苦的出清，就是我们所说的萧条。当游戏玩不下去的时候，资产价格会崩溃、企业会成片倒闭、债务链条会断裂，在废墟之上财富被强制重新洗牌，杠杆被动的去掉，供需在更低的水平上达成新的平衡。这个过程就是所谓的明斯基时刻，是市场用最残酷的方式来强制解决问题。这根本不是什么办法，而是规律的惩罚，是之前埋下的所有地雷的集中引爆。
